Выпуск 10. Торговые стратегии и тактические приёмы. Часть первая.(публикуется повторно)

О торговых стратегиях написаны десятки (или сотни?) хороших книг, множество статей и исследований. Конечно, работа на фондовом рынке – это не развлечение, вроде казино, а упорный и каждодневный труд. И как всякий труд он требует подготовки – изучения большого количества теоретических материалов, а также постоянного отслеживания информации и новых веяний в подходах к работе и в методах торговли. Я не претендую на какие-то откровения в своих записках: наверняка по любому из освещаемых вопросов можно найти более полный и качественный материал. Предлагаю рассматривать мои «выпуски» всего лишь как развёрнутое оглавление к фолианту «Как работать на фондовом рынке» (сами решайте, - нужно ли вообще читать ту или иную главу).
Итак: торговые стратегии. Хмм… Наверное одной из первых и самой консервативной является стратегия «buy & hold» (купи и держи). Ведь известно, что акции обладают «полезным свойством», а именно: на больших временных промежутках они растут. Конечно, это не всегда верно, но статистика подтверждает такую тенденцию. То же самое происходит и с фондовыми индексами. Потому и родилась стратегия покупки актива на длительный (это важно!) срок. Понятно, что когда-то купленные акции надо будет продать. Вот тут-то надо руководствоваться правилом «тренд из ё френд»: пока сохраняется тренд следует удерживать открытую в его направлении позицию. Только вот тренды бывают разными: исторически – он растущий, квартальный или месячный – уже время от времени меняется, на недельном или дневном графике – очень интересная картина с фигурами и линиями, а внутри дня… Так что всё зависит от предполагаемых сроков инвестирования: предположим, что Вы должны или хотите снимать прибыль (или выводить денежные средства) 1 раз в году, - тогда и рассматривать тренды имеет смысл внутри одного года (по недельным и дневным графикам). А если каждый месяц? – спросите Вы. Ну, тогда это уже другая стратегия: тогда Вы привязываетесь к техническим уровням и индикаторам на соответствующем временном отрезке (в рамках «большого» тренда, тем не менее!). В общем, в чистом виде «бай энд холд» - не для спекулянтов. Имеет смысл применять эту стратегию к некоей «инвестиционной» части вашего портфеля, а с другой его частью работать по другим методам.
Антиподом указанной стратегии является стратегия скальпирования, которую с таким же успехом можно назвать не стратегией, а тактическим приёмом. Заключается она в совершении операций внутри торговой сессии, когда каждая сделка «закрывается» в течение нескольких часов. Т.е. акция покупается и, как только котировки чуть-чуть вырастают, продаётся. При этом «погоня» идёт, как правило, за десятыми долями процента, сделок совершается много, обороты большие, - можно сказать, что скальперы «кормят» брокера. Когда кто-то говорит, что зарабатывает на интрадее 1, а то и 2% от активов каждый день, я отношусь к такому заявлению настороженно. Конечно, такие люди есть (наверное), но их очень и очень немного. Не советую начинающему трейдеру увлекаться скальпированием: уж очень оно недалеко ушло от казино, ибо тут не только расчёт нужен, но и опыт, и интуиция, и везение… К тому же у скальпера часто бывают убыточные сделки (таков уж сам метод работы), и для такой стратегии трейдеру надо иметь достаточно «толстую» кожу (иммунитет к неудачам).
Если говорить об инструментах, то, очевидно, что первая из рассмотренных стратегий может применяться к любым акциям, которые показывают положительную динамику. Но бывают акции, которые годами «топчутся» в некоем ценовом коридоре, не выходя из его границ, - такие акции не годятся для долгосрочного инвестирования. Что же касается скальпирования, то тут можно иметь дело только с высоколиквидными бумагами, которые хорошо поддаются техническому анализу и имеют узкий спрэд (разницу между ценой спроса и ценой предложения).
Продолжение следует.